"Уорнър Брос" отхвърли офертата на "Парамаунт" и защити сделката с "Нетфликс"

Бордът на директорите на Warner Bros. Discovery отхвърли конкурентната оферта за придобиване от Paramount Skydance на стойност 108,4 млрд. долара, заявявайки, че предложението не предоставя адекватни и безусловни гаранции за финансиране. Решението бе оповестено в писмо до акционерите, разкрито в регулаторен документ, цитиран от "Ройтерс".

Бордът посочи, че Paramount "последователно е подвеждала" акционерите на Warner Bros., представяйки офертата си от 30 долара на акция като напълно гарантирана или подкрепена от семейство Елисън, водено от милиардера и съосновател на Oracle Лари Елисън. "Не е така и никога не е било така", написа бордът, определяйки офертата като носеща "многобройни, значителни рискове".

Според директорите предложението на Paramount е "по-нискокачествено"

от обвързващото споразумение за сливане с Netflix (NFLX.O), което оценява активите на Warner Bros. - филмовите и телевизионните студиа, библиотеката и стрийминг услугата HBO Max - на 27,75 долара на акция. Сделката с Netflix не изисква дялово финансиране и разполага със солидни дългови ангажименти.

Гласуване на акционерите по сделката с Netflix се очаква през пролетта или началото на лятото, заяви председателят на WBD Самюел Ди Пиаца пред CNBC. Netflix приветства решението, като съизпълнителният директор Тед Сарандос заяви:

"Бордът на Warner Bros Discovery потвърди, че

споразумението за сливане на Netflix е превъзходно и че нашето придобиване е в най-добрия интерес на акционерите".

Другият съизпълнителен директор Грег Питърс заяви, че компанията вече е водила разговори с регулатори в САЩ и ЕС и очаква положителна оценка.

Акциите на Warner Bros. поевтиняха с 1,4% до 28,5 долара в предварителната търговия, тези на Netflix поскъпнаха с 1,5%, а на Paramount спаднаха с 1,8%.

Paramount, която е подала общо шест оферти за цялото студио Warner Bros., миналата седмица твърдеше, че е осигурила "херметично финансиране" - 41 млрд. долара нов капитал от семейство Елисън и RedBird Capital и 54 млрд. долара дългови ангажименти от Bank of America, Citi и Apollo. Бордът на WBD обаче контрира, че дяловият ангажимент идва от "неизвестен и непрозрачен" Lawrence J. Ellison Revocable Trust, без публично оповестени активи и с възможност за изтегляне по всяко време.

Warner Bros. постави под въпрос и кредитоспособността на Paramount, отбелязвайки, че компанията има пазарна капитализация от около 15 млрд. долара и кредитен рейтинг едно ниво над "боклук". След сделката задлъжнялостта ѝ би достигнала 6,8 пъти оперативния доход при "практически никакъв текущ свободен паричен поток". Плановете за 9 млрд. долара синергии бяха наречени "амбициозни" и потенциално водещи до нови съкращения, които "биха направили Холивуд по-слаб, а не по-силен".

Бордът отхвърли обвиненията на Paramount, заявявайки, че е провел "десетки" разговори и срещи и че "въпреки тази обратна връзка, PSKY никога не е представила предложение, което да е по-добро от споразумението за сливане с Netflix". В заключение директорите определиха офертата на Paramount като "илюзорна" и "непоносима степен на риск" за акционерите на WBD.